股票简称:华发股份 股票代码:600325 1重要提示 1.1本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2独立董事孙煜扬因公出差未出席本次董事局会议，委托独立董事周道志出席并行使表决权。 1.3天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4公司负责人袁小波，主管会计工作负责人俞卫国，会计机构负责人（会计主管人员）杨红波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 2公司基本情况简介 2.1基本情况简介 股票简称 华发股份 股票代码 600325 上市交易所 上海证券交易所 证券简称 华发转债 证券代码 110325 上市交易所 上海证券交易所 注册地址和办公地址 珠海拱北丽景花园华发大楼 邮政编码 519012 公司国际互联网网址 www.cnhuafas.com 电子信箱 zqb@cnhuafas.com 2.2联系人和联系方式 董事局秘书 证券事务代表 姓名 陈运涛 阮宏洲 联系地址 珠海拱北丽景花园华发大楼 珠海拱北丽景花园华发大楼 电话 0756-8282111 0756-8131632 传真 0756-8883298 0756-8883298 电子信箱 zqb@cnhuafas.com zqb@cnhuafas.com 3会计数据和财务指标摘要 3.1主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年 主营业务收入 839,090,547.84 714,287,495.26 17.47 530,345,193.00 利润总额 172,014,096.67 157,755,479.74 9.04 100,235,176.55 净利润 142,255,518.24 128,811,674.62 10.44 85,791,660.18 扣除非经常性损益的净利润 133,750,403.08 100,972,754.42 32.46 85,459,803.81 经营活动产生的现金流量净 313,054,419.98 278,013,215.03 12.60 119,264,499.03 额 本年末比上年末增减 2006年末 2005年末 2004年末 (%) 总资产 5,545,631,703.62 3,534,135,150.35 56.92 2,315,293,870.33 股东权益（不含少数股东权 1,215,294,330.52 1,098,421,623.10 10.64 989,609,948.48 益） 3.2主要财务指标 单位:元 本年比上年增减 主要财务指标 2006年 2005年 2004年 (%) 每股收益 0.55 0.50 10 0.43 最新每股收益 净资产收益率（%） 11.71 11.73 减少0.02个百分点 8.67 扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资 11.01 9.19 增加1.82个百分点 8.64 产收益率（%） 每股经营活动产生的现金流量净额 1.20 1.07 12.15 0.60 2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年 末 末 减(%) 末 每股净资产 4.67 4.22 10.66 4.95 调整后的每股净资产 4.67 4.22 10.66 4.94 扣除非经常性损益项目 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资 14,250,000.00 产产生的损益 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他 85,503.55 各项营业外收入、支出 其他非经常性损益项目 -4,329,485.72 所得税影响数 -1,500,902.67 合计 8,505,115.16 3.3国内外会计准则差异 □适用√不适用 4股本变动及股东情况 4.1股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 比例 发行 送 其 比例 数量 公积金转股 小计 数量 (%) 新股 股 他 (%) 一、有限售条件股份 1、国家持股 2、国有法人持 60,086,417 30.04 18,025,925 18,025,925 78,112,342 30.04 股 3、其他内资持 股 其中： 境内法人持股 境内自然人持 61,913,583 30.96 18,574,075 18,574,075 80,487,658 30.96 股 4、外资持股 其中： 境外法人持股 境外自然人持 股 有限售条件股 122,000,000 36,600,000 36,600,000 158,600,000 61.00 份合计 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通 78,000,000 39.00 23,400,000 23,400,000 101,400,000 39.00 股 2、境内上市的 外资股 3、境外上市的 外资股 4、其他 无限售条件流 78,000,000 101,400,000 39.00 通股份合计 三、股份总数 200,000,000 100.00 23,400,000 23,400,000 260,000,000 100.00 4.2股东数量和持股情况 单位:股 报告期末股东总数 20,447 前十名股东持股情况 持有有限售 质押或冻结的股份 股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数 数量 量 珠海经济特区华发 国有股东 27.06 70,349,864 68,828,864 集团公司 全国社保基金一零 其他 2.31 6,012,130 未知 九组合 裕隆证券投资基金 其他 1.97 5,124,454 未知 珠海经济特区华发 国有股东 1.79 4,641,740 4,641,740 汽车展销中心 珠海华发物业管理 国有股东 1.79 4,641,738 4,641,738 服务有限公司 易方达策略成长证 未知 1.76 4,570,000 未知 券投资基金 易方达策略成长二 号混合型证券投资 未知 1.65 4,301,276 未知 基金 广发策略优选混合 未知 1.61 4,186,858 未知 型证券投资基金 裕阳证券投资基金 未知 1.42 3,704,634 未知 中国人寿保险股份 未知 1.33 3,447,777 未知 有限公司 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 全国社保基金一零九组合 6,012,130 人民币普通股 裕隆证券投资基金 5,124,454 人民币普通股 易方达策略成长证券投资基金 4,570,000 人民币普通股 易方达策略成长二号混合型证券投资 4,301,276 人民币普通股 基金 广发策略优选混合型证券投资基金 4,186,858 人民币普通股 裕阳证券投资基金 3,704,634 人民币普通股 中国人寿保险股份有限公司 3,447,777 人民币普通股 易方达积极成长证券投资基金 3,333,648 人民币普通股 博时价值增长贰号证券投资基金 3,321,571 人民币普通股 建信优选成长股票型证券投资基金 3,200,000 人民币普通股 已知第一大股东珠海经济特区华发集团公司与其他流通股东不存在关联关 上述股东关联关系或一致行动关系的 系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动 说明 人；未知其他流通股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》 中规定的一致行动人,也未知其他流通股东之间是否存在关联关系。 4.3控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1控股股东及实际控制人变更情况 □适用√不适用 4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍 (1)法人控股股东情况 控股股东名称：珠海经济特区华发集团公司 法人代表：袁小波 注册资本：400,000,000元 成立日期：1980年1月1日 主要经营业务或管理活动：轻工业品、黑色金属等商品的出口和轻工业品、仪器仪表等；商品的进口 （具体按粤经贸进字[1993]254号文经营）；房地产开发，商品房销售，保税仓储业务（按海关批准项目），转口贸易（按粤经贸进字[1995]256号文经营） 4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 5董事、监事和高级管理人员 5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 单位:股币种:人民币 变 报告期内从 是否在股 性 年 年初持 年末持 动 公司领取的 东单位或 姓名 职务 任期起止日期 别 龄 股数 股数 原 报酬总额 其他关联 因 (万元)税后 单位领取 2004年5月15日～2007年5 袁小波 董事局主席 男 54 138.3 否 月15日 董事局副主 2004年5月15日～2007年5 李光宁 男 35 278 278 81.59 否 席 月15日 董事局副主 2004年5月15日～2007年5 刘克 男 48 81.59 否 席、总裁 月15日 2004年5月15日～2007年5 刘亚非 董事 男 50 81.59 否 月15日 董事、副总 2004年5月15日～2007年5 王沛 女 43 57.73 否 裁 月15日 董事、总工 2004年5月15日～2007年5 吴东生 男 47 4,173 4,173 57.73 否 程师 月15日 董事、财务 2005年2月23日～2007年5 俞卫国 男 40 57.73 否 总监 月15日 2004年5月15日～2007年5 谭劲松 独立董事 男 41 4.4 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 周道志 独立董事 男 57 4.4 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 易健 独立董事 女 42 4.4 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 孙煜扬 独立董事 男 50 4.4 否 月15日 2004年6月24日～2007年5 陈茵 副总裁 女 36 57.73 否 月15日 2005年1月21日～2007年5 阳静 副总裁 女 39 5,070 5,070 57.73 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 陈运涛 董事局秘书 男 37 57.73 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 林悟彪 监事长 男 51 0 是 月15日 2004年5月15日～2007年5 阮宏洲 监事 男 34 834 834 23.95 否 月15日 2004年5月15日～2007年5 冯永平 监事 男 45 3,380 3,380 20.24 否 月15日 合计 / / / / 13,735 13,735 / 791.24 / 6董事局报告 6.1管理层讨论与分析 1、报告期内公司经营情况的回顾 (1)、报告期内总体经营情况 报告期内，公司管理层在董事局的领导下，坚持以市场需求为中心，持续进行管理创新，克服了宏观调控和土地价格、建筑材料上涨的不利因素，实现了经营业绩的持续增长，全年实现主营业务收入83,909万元，增长17.47%；主营业务利润25,434万元，增长23.23%；净利润14,225万元，比上年增长10.44%。 (2)、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性 珠海以优美的自然环境、怡人的气候条件和超前的城市规划而闻名。而近年来珠海对外交通格局也发生了根本性的变化，港珠澳大桥和多条高速、城际轨道交通等重大基础设施的不断推进，使珠海房地产市场进一步成为"珠三角的后花园"，也带来了珠海经济的持续向好，城市价值不断提升。珠海市政府工业西进，城市西拓发展战略的实施，以及海泉湾等一系列大项目的建成使珠海市的中心城区向西部得到扩展，城市化建设得到突飞猛进的发展，也改变了珠海人的购房心理半径，给珠海房地产需求注入了新的活力。据珠海市房地产登记中心2006年11月份公布的数据，全市商品住房预购价格5181元／平方米，环比上涨4.88％。 因应市场变化，公司继续执行去年制定的五年发展规划，主要业务都立足在珠海和珠三角地区，这一战略的实施使公司在珠海已经确立了的优势地位进一步得到了巩固，市场占有率进一步提高，土地储备进一步增加，房地产开发水平得到了质的提升。 公司董事及高级管理人员均具有多年的房地产企业管理经验，具有房地产相关管理专业背景，公司管理层的团队合作能力、企业管理能力及市场决策能力是近年来业绩大幅提升的保证。 华发新城四期、华发世纪城、华发九洲等项目的相继开工，保证了公司2007年的竣工面积，也将成为未来利润的主要来源。随着中山市城乡一体化的快速发展，中山华发生态园项目也己进入收获期。这些项目的开发和销售保证了公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。 随着公司业务的快速发展，项目、开工面积的大幅度增加，公司在组织管理、机制建立、资源配置、运营管理等方面都面临着更大的挑战。同时，多家国际、国内大地产开发商看好珠海房地产市场的未来前景，一批资金雄厚、理念先进及专业扎实的外来开发商落户珠海，珠海房地产市场正在发生结构性变化，市场的竞争也更加激烈，公司将面临资金、技术人才和市场份额上的更大压力。 (3)、公司主营业务及其经营状况 公司以房地产的开发经营为主业。2006年度公司楼宇销售增长较快，主营业务收入和主营业务利润有所增加，主营业务毛利率略有增长。2006年度实现房地产销售收入总计83,909万元，销售面积14万多平方米，比2005年销售收入71,429万元增加12,480万元，增长17.47%；主营业务利润25,434万元，增长23.23%；主营业务毛利率36.66%，比2005年增长1.45%。主营业务收入增加主要原因是华发新城三期一部分提前竣工入伙，该项目2006年实现确认销售收入10284万元；主营业务毛利率增长的主要原因华发新城二期的毛利率略高于2005年。报告期本公司对前五名承包商的工程款合计23,424万元，占公司全年工程款总额的19.45%；报告期本公司对前五名客户销售额合计11,249万元，占公司全年销售收入总额的13.41%。 (4)、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明 截止2006年12月31日，公司资产总额为554,563万元，比2005年353,414万元增加201,149万元，增长率56.92%。其中，流动资产497,547万元，占总资产比例89.72%，流动资产中主要包括货币资金149,323万元、存货295,706万元、预付帐款50,046万元。（1）货币资金2006年末较2005年末增加78.29%，主要系2006年度本公司本期预售华发三期房款回笼较快所致；（2）其他应收款2006年末较2005年末增加95.00%，主要系本公司房地产项目开发中替施工单位代垫水电费以及代扣契税增加所致；（3）预付帐款2006年末余额较2005年末增加319.61%，主要系本公司2006年10月公开竞标获得珠海市珠国土储[2005－13]号商住用地所支付的地价款及契税45,000万元；（4）无形资产2006年末较2005年末增加39,737万元，主要系本公司新增香洲红门楼水库项目及紫悦山苑本年开工所致。 (5)、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明 1）报告期其他业务利润比2005年减少211万元，主要是2005年处置存量资产收入。 2）报告期销售费用4,628万元，比2005年增加1,955万元，增加73.14%，主要是公司销售规模的扩大，使广告费等增加所致。 3）报告期管理费用5,776万元，比2005年增加962万元，增加19.98%，主要是随着公司业务范围进一步扩展，主营业务收入不断增长，各项费用也随之增加。 4）报告期财务费用-625万元，主要是本期预售华发三期房款回笼较快，银行存款大幅度增加，导致银行存款利息收入增加，而本期新增银行贷款主要是开发项目借款，利息资本化金额亦较2005年度大幅度增加。 5）报告期投资收益994万元，比2005年减少1891万元，其中转让华发置业股权收益2005年为3,029万元，2006年为1,425万元。 6）报告期2006年营业外收入80万元，比2005年减少409万元，主要是2005年转让华发广场B座商住楼收入430万元。 (6)、报告期公司的现金流量构成情况 报告期公司现金及现金等价物净增加额为65,572万元。 其中，报告期经营活动现金流量净额为31,305万元，与2005年的27,801万元相比增加3,504万元，保持了稳定的经营活动现金净流入，经营活动现金流量情况良好。 报告期投资活动现金流量净额为-16,803万元，主要系本年度新购香洲红门楼水库项目支付地价所致。 报告期筹资活动现金流量净额为51,070万元，主要系本年度可转债成功发行所致。 (7)、公司控股公司经营情况 1）中山市华发生态园房地产开发有限公司 公司主营房地产开发销售。截止2006年12月31日，总资产达55,378万元。目前在建项目华发生态园一期建筑面积42000◇，于2004年11月开工，已投入15,500万元，预计2007年可销售。 2）珠海华发投资发展有限公司、珠海铧创经贸发展有限公司 两公司主营房地产开发销售。截止2006年12月31日，总资产达178,161万元。目前在建项目华发世纪城一期建筑面积30000◇，于2005年12月开工，已投入12,000万元，预计2007年可销售。 3）珠海华发建筑设计咨询有限公司 公司主要经营房地产投资咨询业务。2006年实现销售收入1,293万元。 4）珠海华发房地产营销顾问有限公司 公司主营房地产信息咨询、房地产投资咨询、物业代理、企业策划、市场调查。2006年实现销售收入1,155万元。 5）珠海华发文化传播有限公司 公司主营组织群众文化活动、会议展览服务，2006年实现销售收入1,282万元。 2、公司未来发展展望（1）、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局 1)所处行业发展趋势 2006年是中国房地产业调控强度最大的一年，调控重点在于调整住房供应结构和引导合理需求，相继出台的政策措施主要包括：加息、"国六条"、"关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见"、征收住房转让个人所得税、"关于规范房地产市场外资准入和管理的意见"等。这反映了政府对房地产市场的高度关注，目的是要控制房价的过快上涨，而不是打压房价、导致房地产市场的萎缩。从长期来看，房地产市场将朝着更为健康、稳定及可持续的方向发展，更有利于实力型公司发挥优势，快速做大做强。在国家宏观经济持续向好、人民币汇率升值预期的态势下，未来房地产开发投资将依旧保持一个相对平稳的水平，房价涨幅也将趋稳，全国房价仍会稳中有升，房地产市场将持续看好。从珠海房地产市场来看，虽然经历了宏观调控的阵痛，但从市场价格的整体走势上判断，全年的房价仍然在平稳上升。2006年房地产开发投资、施工面积、竣工面积、销售面积、销售金额均比2005年有较大增长，空置率进一步下降。市场需求情况有增无减，市外中高端购房客户不断增加，珠海主城区内可供开发的土地总体越来越少，房地产开发过程中刚性成本的大幅提升，珠海城市发展的利好因素不断增加，决定了珠海房地产市场在未来仍将保持一个平稳增长的态势。 2)公司面临的市场竞争格局 2006年，外地发展商对珠海表现出前所未有的关注与信心。华发新城西项目地块的竞拍，吸引了国内外房地产开发"大鳄"如凯德置地、万科、招商、中海、中信华南等参与。德意志银行也将珠海作为进军中国房地产市场的第一站。随着万科、仁恒等外来地产知名品牌进驻珠海楼市，加之原来就已经在珠海扎根的和黄、新世界等知名房企，珠海房地产市场已呈现出列强争斗的局面。从地域划分上看，珠海楼市出现了珠海和中山坦洲、三乡等楼盘的竞争，同时，也出现了主城区和西区的竞争；从楼盘规模上看，出现了大盘和小盘之间的竞争；从开发商层面上看，出现了本地实力开发商和外来地产大鳄之间的竞争。公司目前开发的楼盘仍主要集中于南湾地区，包括华发新城、华发世纪城及"华发新城西"项目，这几个高品质、大规模的项目与中心城区及唐家湾的项目相比，拥有各自的优势与不足，必将形成一定的竞争。 （2）、公司未来发展机遇、发展战略 珠海近年利好频传，经济持续增长、居民生活水平稳步提高、城市吸引力大幅提升、区域交通条件大大改善、横琴岛的开发提上议程，加上澳门博彩旅游业的发展对珠海经济的强烈辐射与拉动作用，珠海正迎来难得的发展机遇。外来置业需求（尤其是港澳）的持续快速增长和珠海西部楼市的强势崛起，将成为２００７年乃至今后几年影响珠海房地产市场的重要力量，使珠海楼市发生长期而深远的结构性变化，将珠海房地产市场推向更广阔的空间。公司的品牌及实力已为珠海人所熟知，且拥有大批的忠诚客户。在上述市场机遇面前，本公司将充分发挥自身的优势、扬长避短，以取得更好的发展。 公司的总体发展战略确立为：秉承"诚信、品质、服务"的经营方针，立足珠海，面向本省；规模适当，效益优先；突出市场，创新品牌；以人为本，打造精品。公司将按既定的发展战略，密切关注各地区房地产市场的变化，加强对各地市场的预测能力，稳定地实施跨地域发展战略。 （3）、新年度的工作计划 为实现上述目标和任务，公司拟在2007年重点抓好以下几方面的工作： 1）提升项目