1 2015 年邵武市城建国有资产投资营运有限公司 (住所:福建省邵武市溪南路 13 号) 公司债券 上市公告书 证券简称: 15 邵武债 证券代码: 127267 发行总额: 人民币 7 亿元 上市时间: 2015 年 12 月 8 日 上 市 地: 上海证券交易所 主承销商/债券受托管理人/簿记管理人 (住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号) 二〇一五年十二月 2 第一节 绪言 重要提示 邵武市城建国有资产投营运限公司(以下简称"发行人"、)及董事会全体成员保证本告内容不存在任何虚假记载误导性陈述或者大遗漏,并对其的真实准确和完整承担个别连带责. 上海券交易所2015年债期15核表明该价值收益做出质判断因经与变化等引致风险由购买自负根据《规则修订》仅定合格参评级为AA;前截至201412月31日权计报口径436,052.80万元中归属于母率13.65%(2012度2013现净利润分9,679.9714,260.7514,398.82最近三均可配12,779.85少一息1.5倍 3 第二节 发行人简介 一、基本信息 1公司 名称:邵武市城建国有资产投营运限2法定代表黄志彪 5设立日 期2006年月176注册民币壹亿零肆佰万圆整 8住所福省溪南路13号 9邮政编码354000 10披露事务负责李文 11电话0599-6226618 12传真6223237 15经范围础施;房地开工业项目转让交易土收购与理供水(效至201714)以上涉及许可的,应在取得关部门后方. 二历史沿革情况 系根据府件《于同意成批复》[]综自来厂新区济技术展进合组独任时10,400元财局货金1,473持200531账面净中实2,2002,439和4,288计1.04出商管核350781100007035企执照包括凡家专规从其该 4 事项由福建武夷有限责任会计师务所出具了闽(2006)验字第3001号资报告予以证. 根据《邵武市人民政府关于授权市城建国有资产投资营运有限公司经营范围和重新制定公司章程的通知》(邵政综[2011]179号),发行人营业范围变更为:城市基础设施建设投资;房地产开发、供水;工业项目投资、开发、转让、交易;土地收购与整理开发(以上经营范围涉及许可经营项目的,应在取得有关部门的许可后方可经营). 三)近年股东、实际控制人变化情况 发行人是国有独资公司,出资人为邵武市财政局,实际控制人为邵武市人民政府. 四重大产组公司近三年内未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组. 权结构和发行人是国有独资公司,出资人为邵武市财政局,实际控制人为邵武市人民政府. 发行主要业作为邵市城基础设施的投融体授范围内国运营,在中挥着力用来经规模不断扩济收益持续增长竞争能提升展前景良好与管理方面处于垄地位快速供支目包括:;房开工转让交易土购整水等一式及其状领域绝对导是政府公司多元专注 5 区和金塘工业园建设,承担了包括基础施及相关配套的未来将继续对经营模式进行深入 开发与管理公司逐渐成为邵武市国有资产运主体. 人当前以土地整务 核心随着近年快速展获得较大原始积累在中挥导作用同时围绕步拓限多元 化向具备参股本期债券募集于济技术、 两条高路连接线项目上述后最重要个立位持范2012至2014收情况如下: 单亿名称 度 2013回购3.38 1.38 1.28 1.37 1.00 1.10 水费 0.00 0.08 0.12 安装服0.05 0.04 其他0.01 合计 4.76 2.52 2.55 城综涉自供应等领域1程是源南道郊严羽第一污处厂二网山四扩置房垃圾焚烧分别占50.12%54.83%71.00%已签订20072019 6 根据回购协议,在2015-2019年 发行人可获得的收入为3.16亿元 . 已与邵武市民政府签订项目 情况 单位:万一 二 三 四 五 六 合计 2007- 3,500 20083,800 20091,227 172 4,000 5,399 20101,488 1,119 578 4,200 7,385 20111,116 1,410 2,293 1,778 797 4,400 11,794 20121,277 1,332 2,996 1,689 886 4,600 12,780 20131,212 1,564 3,583 1,600 851 5,000 13,810 20141,147 1,457 3,440 1,511 934 5,500 13,989 20151,292 1,350 3,411 1,421 950 8,424 20161,211 1,243 3,491 906 8,183 20171,130 3,557 977 6,907 20183,494 926 4,420 3,655 8,385 11,071 29,920 11,693 7,977 35,000 104,046 注表中指省道205线段改扩建期;污水处理厂及配套管网设香林路工程镇村()仙片区基础施八、业华光城未来随着南大郊经济开等多个展和完营规模盈利能力将现有稳定上幅提高该务 也成重点作内容2土地具垄断性优势至分别1.101.001.37占当主43.19%39.70%28.78%,呈下降趋近1,500亩商用于又取了古山溪对岸3,000级权金塘园是域升值潜巨持续张综实不壮领会更加突出逐步绝此长足 7 从发行人当前的收入构 成来看,基础设施建和土地开与经营占比较高未随着公司已政府签订回购协议项目陆续完工在5年内仍将是源重要组部分;邵武市城化进程逐步深及济区、业园招商引资 推为添加更多活力务有可能会企稳升. 对于产 类拥自水厂等相关作价出中闽合立借助优势实现投益不断扩张参股增元(二)展规划 总体战略依托定位以"提'三'打造福"标快速把海峡西岸强赣周边影响域性心居创生态《国民社第十个五纲》指导金塘循环示范纺织积极阶段用巨大需求供保障管理主竞争采取举措: 1融模结一方面继各银持密切系巩固案另拓宽丰富渠道调整善身2夯针状况计存量注两种式盈利低下通过处置变卖者盘外货币按照每配满足选择并具备由 8 司独立融资、运作和管理, 必要时引入战略合伙伴共同开发. 通过上述两种方式的增量产注为未来公展奠定坚实基础 3、立足土地开发整理业务和基础设施建设业务,实现公司资产快速增长 土地业务收从事整设施建取得是利润主源将继续以足点在面行人邵武市用体出让益返还到政府大力支持目前丰富转有一长空间授权级职能对于承担几年随着西部临港新城核心区进程加快迎更广阔景4、积极探索公司收入多元化发展途径 营由与经安装服水费 其他构成中占比较小率 低55强化项金提高使效根据济策 总求适调投结向限优先排功性;集约升专平保筹五相关风险及者评价购买本期债券之应认真考虑下各因素募说明书披露信息: ()1 9 动性. 由于本期债券采用固定利率结构且限较长,在内不排除市场上升的可能这将使投资者收益水平相对降低策 :已充分考虑了风险补偿拟发行束后申请经批准证交易所或流通如获得增加一程度给提供规避便2、付与果受环境变化等控因素影响人从预还款来源足够金息按额强募集管理确保入项目正常运作进步高和营效严格制成支出公司持续展此外福建省南速路有责任撤销连带担大兑3具体审核事宜需要方前无法关亦会二级活跃而导致转让临时现困难1个月就向国家主部门争取尽快另随着企业条件也之改善未()产政我民济同阶段地调整以城基础设施土综合开为务盈力生邵武实继府密切联系注重信析研究及解判断 10 对公司的运营策 略做出正确调整,保稳健发展. 2、经济周期风险与:行人所从事业务投资规模及收益水平受状况和影响较大本债券限长如果在存续内增放缓政府基础设施力度下降将可能造成萎缩效现金流量减少而息兑付不断提高管理绩优化产结构巩固其城市建等邵武主导地位强盈利场竞争抵御性波动另外未来进一步趋向多元以定程上(三)有关1工质由于方面原因负责严格按照划要求实随意改变项目计或容致满足达到标准带潜违约给损失具为丰富验选择单加监督证符合相众子数企难这决财作生控制否则立全部机并融预警应急安;此继团队通过开招聘式揽专才3持需回前银贷款若条件 11 较大变化,将影响发行人的持续融资规模和盈利能力. 对策 :一方面经营情况良好财务状优拥有高市场声誉与国内多家型银建立了长期、稳固合作关系获得授信额度;另未来采用企业债券股权质押或转让托等种式以拓宽渠道避免贷款受限给公司正常带不4募集金投向项目风险 本拟设如果在间出现原材料价格上涨劳动成遇可抗拒自然灾害意外事故政府率改及其他预见困难使实际超算延导致提计均由技术强验丰富承担键工程过反复论证并专员跟踪施进确保量积极相主管部门运数据达到后最地降低5全于福邵武济开区基础塘园述已快位完所民监督按照委批途加落要求会议则召报机备案(四)注1土综收入波当房产潜为城体范围继密切联重息分析研究时解判断" 12 升'三区'发展、打造福地邵武"为目标,突出产业提和城市支撑努力把建设成海峡西岸经济强闽赣周边有影响的域性中心. 由此预计面积快速增长土场交易也将日趋活跃2公司基础施务盈利能偏弱风险 :具较益存在一定不足对策作主要体负责开金塘工园前已完投资项额约4.87亿元正六个均与政府签订了回购协议根据2012-2014年分别确认收入11,794万12,78013,810这至2019可带来45,578好连续同时大拓以污水处理自代表其他板块未随着而幅3整财实总量会行人构系省南平下属县级尽管但度GDP146.40185.42复合率8.19%忽视是堂循环示范养马洲食品等"多台内企社效逐递势头良推动2012-方用26.53%,从各()看排名靠壮全得到4现压拟且质包括身于 13 身收益较弱的项目,发行人所在地方政府均明确了未来源包括回购和配套土开整理. 其中已签订协议投资总额9.63亿元金10.4面积9,700亩商业3,200从邵武市过往支付款出让情况看将有良好现流持5、担保相关风险 :本期债券由福建省南平高速公路限责任司提供全无条件不可撤销连带证2012年入利润规模上下滑2013增长多但降显经营绩或影响能力对策募设够升城活工园区及接线动招引顺进产生用值为偿首要障同时成后随着驻企加财一步之负率低几压小作唯基础施主体得到此外是最大交通股权属国运处于导位实强达10.40效 14 第三节 债券发行概况 一、公司批准情本期业经国家展和改革委员会财金[2015]494号文件开. 二基条款 1. 名称:2015年邵武市城建有资产投营运限(上交所简"15",银间场)2. 总额人民币7亿元3. 4. 利率为固定票面5.88%,在存续内不变5. 形式实制记账6. 价格值100平以1,000个认购单位必须是的整数倍且少于7. 方簿档集中配售通过承销团成设置网点向境机构者法律规另除外海证易禁止买协议8. 对象央登户;分立合或A股9. 申办说明告日即9月10. 1011. 首第111 15 12. 发行期限:3个工作日,自首至2015年9月15. 13. 起息开始计本债券存续内每的11为该度14. 20221015. 还付方式一次同时设置提前偿金条款在第7末分别20%,到利随支项不另兑16. 2016(如遇法定节假或休则顺延其后1)17. 18. 通过托管机构办理19. 认购与投资者承销团公中央国登记结算有责任司载;上海证交易所协议20. 余额包21. 成员主商泰君安股份副信、和五矿22. 担保由福建省南平市高速路供全无件可撤连带23. 流动性持农业展银邵武当人对生临足违反家律规总贷政策并获得审批会意下诺给予超12亿元用于24. 级经鹏评估综合评定,发行人的主体信用级别为AA-,本期债券信用级别为AA. 25. 权代 16 26. 上市或交易流通安排:本期债券发行结束后1个月内,人将就向有关证场所主管部门提出申请. 27. 税务示根据国家收法律、规的定投资者应缴纳款由自承担 17 第四节 债券上市与托管基本情况 一、本期债券上市基本情况 经上交所同意,本期债券将于 2015 年 12 月 8 日起在上交所上市交易,简称 为"15 邵武债",上市代码为 127267. 根据"债项评级对应主体评级基础上的孰低原则",发行人主体评级为 AA-. 二、本期债券托管基本情况 本期债券通过上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海分公司登 记托管,具体手续按中国证券登记结算有限责任公司的《中国证券登记结算有限 责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理.该规则可在中国证券登 记结算有限责任公司网站(www.chinaclear.cn)查阅或在本期债券承销商发行网 点索取. 三、发行人主要财务状况 本部分财务数据来源于邵武市城建国有资产投资营运有限公司 2012 年 -2014 年经审计的财务报告.中喜会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2012 年-2014 年三年会计报表进行了审计,出具了标准无保留意见的审计报告(中喜 审字(2015)第 0727 号). 投资者在阅读下文的相关财务报表中的信息时,需参照发行人经审计的财务 报表、注释以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释. (一) 发行人 2012-2014 年主要财务数据 发行人 2012-2014 年主要财务数据如下: 表:2012-2014 年发行人主要财务数据 单位:人民币万元 项目 2014 年度/末 2013 年度/末 2012 年度/末 合并 资产总额 504,966.44 491,919.79 404,584.94 18 项目 2014年度/末 20132012资产 负债 表 其中:流动345,737.39 334,038.58 303,409.37 合计 68,913.64 69,412.46 50,964.74 45,063.64 35,412.46 10,501.11 所有者权益 436,052.80 421,025.67 353,620.20 归属于母公司并利润 营业总收入 47,658.32 25,186.44 25,497.33 10,508.61 12,471.04 6,725.26 额 14,477.51 15,892.41 9,764.32 净14,398.82 14,260.75 9,679.97 的现金经65,603.80 79,664.76 43,447.77 出 53,284.25 54,010.20 25,933.02 量12,319.55 25,654.56 17,514.75 投1,568.89 7,467.83 167.20 6,508.24 8,209.47 7,225.56 - 4,939.35 741.64 7,058.35 筹1,100.00 5,000.00 23,385.44 9,409.53 7,846.99 8,309.53 2,846.99 表:2012-2014年发行人主要财务指标 比率1 7.67 9.05 28.89 速2 0.60 1.37 3.91 19 项目 2014年度/末 20132012资产 负债 率3 13.65% 14.41% 12.60% 利息保障倍数4 7.33 4.59 应收账款周转( 次)5 4.53 1.49 1.16 存货6 0.10 0.05 总7 0.10 0.06 0.07 净润8 30.21% 56.62% 37.96% 益9 3.36% 3.68% 2.99% 10 3.28% 4.11% 3.33% 注: 1、流动比=2、 速-3、 4、 EBIT+支出 5、 营业入 (平均余额 +票据其他) 6、 成本7、 8、 9、 10、 EBIT/(二) 发行人2012-财务报表 如下经审计的合并单位民币元 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 流动资产: 货币资金 214,699,533.19 344,751,954.91 223,717,982.27 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 793,364.40 应收账款 2,943,100.00 3,068,973.99 预付款项 3,260,783.00 3,769,535.00 应收保费 20 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 其他应收款 54,611,980.84 152,965,485.06 179,077,678.78 买入返售金融资产 存货 3,188,062,362.33 2,836,464,469.83 2,623,666,150.85 其中:原材料 库存商品(产成品) 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 3,457,373,876.36 3,340,385,792.80 3,034,093,685.29 非流动资产: 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 1,103,947,809.90 1,088,947,809.90 472,990,000.00 投资性房地产 固定资产原价 33,110,173.00 20,890,102.43 76,331,465.06 减:累计折旧 4,400,025.75 3,304,221.04 22,877,215.13 固定资产净值 28,710,147.25 17,585,881.39 53,454,249.93 减:固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 357,246.00 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 459,632,550.00 472,278,400.00 484,924,250.00 开发支出 商誉 长期待摊费用 29,936.64 递延所得税资产 其他非流动资产 其中:特准储备物资 非流动资产合计 1,592,290,507.15 1,578,812,091.29 1,011,755,682.57 资产总计 5,049,664,383.51 4,919,197,884.09 4,045,849,367.86 流动负债: 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 21 交易性金融负债 应付票据 应付账款 100,000.00 预收款项 285,632,871.57 267,938,640.00 6,780,400.00 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 931.08 其中:应付工资 应付福利费 其中:职工奖励及福利基金 应交税费 61,829,099.81 43,193,329.27 19,982,290.65 其中:应交税金 应付利息 其他应付款 103,174,433.22 57,809,219.33 78,147,475.79 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 450,636,414.60 368,941,188.60 105,011,097.52 非流动负债: 长期借款 238,500,000.00 340,000,000.00 398,000,000.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 6,636,300.00 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 其中:特准储备基金 非流动负债合计 404,636,300.00 负债合计 689,136,414.60 708,941,188.60 509,647,397.52 所有者权益: 实收资本 104,000,000.00 国家资本 集体资本 法人资本 其中:国有法人资本 集体法人资本 个人资本 外商资本 减:已归还投资 22 实收资本(或股本)净额 资本公积 3,631,907,167.18 3,616,907,167.18 3,085,459,944.65 减:库存股 专项储备 盈余公积 64,138,059.31 51,440,459.67 37,053,575.15 其中:法定公积金 任意公积金 储备基金 企业发展基金 利润归还投资 一般风险准备 未分配利润 560,482,742.42 437,909,068.64 309,688,450.54 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 4,360,537,968.91 4,210,256,695.49 3,536,201,970.34 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计 5,049,664,383.51 4,919,197,884.09 4,045,849,367.86 表 :发行人2012-2014年经审计的合并利润单位民币元 项目 度 20132012一、营业总收入 476,583,227.77 251,864,410.14 254,973,319.31 其中:营业收入 其中:主营业务收入 其他业务收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 371,497,085.61 191,670,662.09 187,720,699.75 其中:营业成本 310,638,881.15 137,392,314.28 131,137,527.75 其中:主营业务成本 其他业务成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 23 营业税金及附加 26,681,830.44 7,840,073.34 7,392,792.31 销售费用 1,165,562.95 973,538.10 管理费用 16,861,730.33 20,181,779.04 18,960,377.28 其中:业务招待费 研究与开发费 财务费用 16,659,055.38 21,678,407.55 24,384,775.78 其中:利息支出 利息收入 汇兑净损失 资产减值损失 1,344,476.31 3,412,524.93 4,871,688.53 其他 加:公允价值变动收益 投资收益 688,888.00 64,516,692.87 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 三、营业利润 105,086,142.16 124,710,440.92 67,252,619.56 加:营业外收入 40,000,000.00 35,564,036.34 30,675,492.88 其中:非流动资产处置利得 非货币性资产交换利得 政府补助 34,816,700.00 30,000,000.00 债务重组利得 减:营业外支出 310,992.47 1,350,356.43 284,882.77 其中:非流动资产处置损失 非货币性资产交换损失 债务重组损失 四、利润总额 144,775,149.69 158,924,120.83 97,643,229.67 减:所得税费用 786,952.76 16,316,618.21 843,553.14 五、净利润 143,988,196.93 142,607,502.62 96,799,676.53 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益: 基本每股收益 稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 24 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 表 :发行人2012-2014年经审计的合并现金流量单位民币元 项目 度 20132012一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 583,408,717.45 691,289,900.59 385,496,652.54 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 72,629,325.12 105,357,694.86 48,981,013.25 经营活动现金流入小计 656,038,042.57 796,647,595.45 434,477,665.79 购买商品、接收劳务支付的现金 489,212,644.01 402,784,064.27 213,806,065.75 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 1,043,966.97 4,027,091.10 6,227,958.31 支付的各项税费 36,262,620.00 843,849.09 1,148,929.44 支付其他与经营活动有关的现金 6,323,277.93 132,446,953.81 38,147,198.13 经营活动现金流出小计 532,842,508.91 540,101,958.27 259,330,151.63 经营活动产生的现金流量净额 123,195,533.66 256,545,637.18 175,147,514.16 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 688,888.00 25 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 650,000.00 1,279,500.00 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 74,028,313.96 收到其他与投资活动有关的现金 15,000,000.00 392,509.84 投资活动现金流入小计 15,688,888.00 74,678,313.96 1,672,009.84 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 82,410.00 15,694,703.19 7,255,557.19 投资支付的现金 65,000,000.00 66,400,000.00 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 65,082,410.00 82,094,703.19 72,255,557.19 投资活动产生的现金流量净额 -49,393,522.00 7,416,389.23 70,583,547.35 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资收到的现金 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款所收到的现金 11,000,000.00 50,000,000.00 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 101,500,000.00 69,000,000.00 54,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 132,354,433.38 25,095,275.31 24,469,859.35 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 233,854,433.38 94,095,275.31 78,469,859.35 筹资活动产生的现金流量净额 83,095,275.31 28,469,859.35 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 160,052,421.72 166,033,972.64 76,094,107.46 加:期初现金及现金等价物余额 324,751,954.91 158,717,982.27 82,623,874.81 六、期末现金及现金等价物余额 164,699,533.19 26 第五节 本期债券的偿付风险 及计划 和保障措施 一、在本期债券存续期内,如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化,或者受市场环境等不可控因素影响,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能影响本期债券本息的按期足额偿付. 二(一)本期债券的起息日为公司债券的发行首日,即2015年9月11日. (二)本期债券采用单利按年计息,不计复利.每年付息一次,设置提前偿还条款:1、本期债券设置本金提前偿付条款.在本期债券存续期的第3至第7个计息年度末分别偿还债券本金的20%.本期债券的兑付日为2016年至2022年每年的9月11日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).2、未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.3、本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和有关机构办理. (四)偿债专项账户 1、资金来源 偿债账户的资金来源于发行人日常经营产生的现金,并由发行人在本期债券存续期间存入该账户. 2、提取时间、频率及金额 发行人应在每次付息日五个交易日前将全部应付利息存入偿债专项账户,本金兑付日前五个交易日前分别将20%和当年应付利息存入偿债专项账户. 3、管理方式及信息披露 发行人需按照本期债券募集说明书中明确的用途使用债券募集资金,根据法律、法规、规则及募集说明书的约定,按期足额支付本期债券的利息和本金. 4、监督安排 27 为了保证偿债账户的有效计提和专用性,发行人在监管设立专项偿债资金账户,对发行人偿债资金进行专项监管. (五)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担. 三、偿债资金主要来源 (一)良好的盈利状况是本期券付基础 2012年至2014,发行人经营总产和业收入都保持高速增长. 稳健财务政策注重对流动性管理现充沛筹能力较强中由存货币其他应款构成2013分别为2.55亿元2.524.77板块市场竞争逐步提升;净润0.971.431.44生可支配足以息随着邵武济快展城建设开将进轨道因此而受益从实续滚模式定前景供障 二募投项目福区施塘工园完后于招商引突出撑把海峡西岸闽赣周边有影响域心具大作用内土地整已与府签订《综合委托同》让扣除相关税费全额返还给技术形5,400亩3,5001,900每按8万优惠价2.8平均10019共计21.8 28 金塘工业园基础设施建项目成后将形可出让土地 4,300亩,其中用3,000 、商1,300每按8万元 优惠价收益 2.4亿平均10013共计15.4. 根据市政府与发行人签订的《综合开整理委托同》邵武上述块扣除相关税费全额支付给城投公司预本 11.28净为25.93作期债券募来源单位:土地位置 土地性质 土地面积 项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 合计 福经济区内 3,500 入 6,000 4,000 2,000 28,000 750 13,500 1,250 14,500 住1,900 30,000 24,000 22,000 190,000 9,000 8,400 4,800 4,400 52,400 21,000 19,600 19,200 17,600 137,600 3,400 3,200 1,700 1,600 1,125 11,250 1,875 12,750 1300 20,000 19,500 17,000 130,000 5,850 5,100 35,600 14,000 13,650 11,900 13,600 94,400 合计 9,700 60,000 54,900 52,200 46,000 44,000 372,000 17,950 17,100 10,075 9,675 112,750 40,000 36,950 35,100 35,925 34,325 259,250 (三)雄厚实力及持助推增长 于省西北部夷山南麓是闽重要交通枢纽和物资集散规划绿色产带组分点林四大加心之一处在旅游线路置尤突较好原国家"小" 29 配套能力 强,劳动资源数量充足且素质较高. 主导产业有精细化工、林加和纺织服装拥一大批值超亿元企现邵武经济开发区金塘循环示范园养马洲食品等展平台其中是福建省"级"未来将重点设2014年全市实地生总185.42同比增长11.2%;农牧渔31.24%;规模以上88.116.6%;社会固定投267.336.2%;消费零售额93.116.5%;外贸出口5.1美3.2%;财政收入17.113.93%;公共预算12.2316.23%;城镇居民人均可支25,283纯12,821分别9.5%11.1%作为基础施土的体行得到了府在策方面持近随着司项目继续采取注补贴式(四)良好部融本期债券偿付营情况务状优乃至南场声誉具非常畅通渠道与及多家机构立稳合关系截2013底银授信7已使用4由于丰富升空间仍存很程度自身周转效保障运正降低集风险助提还息应急案 健对流性管理必要时过变2012末30.3433.4034.57占74.99%67.91%68.47%货币2.15他款0.55率快账1,577.24亩计无形 30 产等科目),账面价值22.82亿元. 其中公司未抵押的土地资有1,496.01亩18.40总体来说发行人流动货币金较为充足能本期债券提供效支撑后够应对偿缺口如出现不以情形可变五、保障措施 为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括设立专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用、严格履行信息披露义务、发行人承诺等,努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施. (一)设立专门的偿付工作小组 在债券存续期间,发行人指定公司财务部门牵头负责协调本期债券的偿付工作,并通过公司其他相关部门,在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益. (二)充分发挥债券受托管理人的作用 自本次发行起,公司将成立工作小组负责管理还本付息工作.该小组由公司总会计师任组长,带领相关职能部门多名专业人员,所有成员将保持相对稳定. 自成立起至付息期限或兑付期限结束,偿付工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.偿付工作小组负责制定债券利息及本金偿付办法. (三)制定债券持有人会议规则 发行人已按照《管理办法》的规定为本期债券制定了《债券持有人会议规则》.《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排. (四)严格履行信息披露义务 发行人将依据相关法律法规,并遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照有关规定进行重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督,防范偿债风险. 31 六、债券跟踪评级安排说明 根据中国国家发改委相关规定、评级行业惯例以及鹏元资信评估有限公司(以下简称"鹏元资信")评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,鹏元资信将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪.跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级. 在跟踪评级期限内,鹏元资信将于本次债券发行主体及担保主体(如有)年度报告公布后一个月内完成该年度的定期跟踪评级.此外,自本次评级报告出具之日起,鹏元资信将密切关注与发行主体、担保主体以及本次债券有关的信息,如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知鹏元资信并提供相关资料,鹏元资信将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果. 鹏元资信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在鹏元资信网站(www.pyrating.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间. 如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,鹏元资信将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效. 32 第六节 发行人近三年是否存在违法规情况的说明 截至本上市公告书之日,最所有重大方面不反适用律、政. 33 第七节 募集资金 运用 一、公司债券数额 本期债券募集资金7亿元,其中3亿元用于福建邵武经济开发区基础设施建设项目,4亿元用于金塘工业园基础设施建设项目. 二的途 及使计 划 本期债券募集资金7亿元具体分配情况如下: 序号 项目 投总(亿元) 发行人 股权比例 拟占益1 福建邵武经济开区 基础设施6.93 100% 3 43.29% 2 塘工业园8.39 4 47.68% 合15.32 7 1简介 为了深化实"三"战略,构筑科学理交通联系地功能布局完善优环境. 69,285.38万主要内容和规模如下:平整土2,300立方米路网93.14修程管线98km,相关配套以供水统防护等其他本期中于2批准情况 市展改革2013年月25日出具《可性研究报告复》[2013]34保20121116省城国有产营限 34 评批复意见》(邵环保[2012]53号). 武市国土资源局2013年2月23日出具了《建设项目用地预审书规2013]29住房障和城乡划125选址字第13009发改328固定产投节能登记表34社会管理综合治委员办公室421稳风险估备案该符家业政策方向、义 1)必要性及效益 前以"提升'三区'展打造福"为标,突支撑努力把成海峡西岸经济强闽赣周边有影响 的域中心行人通过对开基础施构筑工园科学交联系功布优化境从而进一步竞争2)技术直接现在内未来让收入后将形可5,400亩其3,500商1,900是本主度 于截止2014末已完24,210.86万元比例34.94%5务状况财司融体授权范围运营挥着作与水大领点 35 内容包括平整土地、工程管网和路等基础设施. 综上,项目 的实有利于突出公司主营业务加强在邵武市城建投融资体导位(2)对发行人财状况 影响 该总6.93亿元从2013年开始截至20142月末已2.42剩余额拟用本期债券募集金银贷款及自予以补充逐步将使得产负率所升经审计规模为50.56.8913.65%,较大小处低水偿要来源区让收入扣除成配套费后回流现形良好支撑效应二)塘园1简介 了促进域协调展快优化环境83,949.80万如下:2,700立方米75.54修线84km,相关供系统防护其他中4占47.68%批准情改革局28日具《可性研究报告复》[2013]35号保21福省国运限评意见监726预书住房障乡划25选址 36 意见书》(选字第13010号). 邵武市发改委局2013年4月28日出具了《固定资产投项目节能登记表[2013]35社会管理综合治员办公室21稳风险评估备案该符国家业政策方向3、建设义 1)必要性及效益 是闽北工重镇基础较好,原"小三线"地和配套力强劳动源数量充足且素质高拥有一大批熟练的技术人行通过金塘园区施利于优化环境从而促进域整体协调展2)经济直接现在内土未来让收入成后将形可4,300亩其中用3,000商1,300净为本度 开截止20142末已完24,512.44万元比例29.22%5对务状况财影响 司城融主授权范围运营挥着作以与水领点容包括平程网路供系统防护等上实突加导位总8.39亿始至2.45剩余额拟期债券募集银贷款 37 自有资金予以补充. 该项目逐步实施,将使得公司的产负债率所上升截至2014年末经审计总规模为50.5亿元6.8913.65%,较大对影响小处于低水平偿主要来源工业园区内土地出让收入扣除开发成本及配套费后回流现状况形良好支撑效应三、募集专账户管理安排 发行人将在中国农业发展银行邵武市支行开立募集资金专用账户,用以本期债券募集资金的收集.发行人将按照中国国家发改委核准文件中明确的用途使用债券募集资金,根据法律、法规、规则及《募集说明书》的约定,按期足额支付本期债券的利息和本金,并依据《债券受托管理协议》向受托管理人履行信息披露义务. 38 第八节 其他重要事项 本期公司债券发行后至上市告书前,运转正常未生可能对有较大影响的. 1、主业务展目标进顺利; 2所处和场变化3无投资4产(股权)收购出售5住6诉讼仲裁案件7会计政策动8师9新负或10信情况11应披露 39 第九节 有关当事人 (一)发行法定代表:黄志彪 住所 邵武市溪南路13号 经办员李建文 公地址联系电话0599-6226618 传真6223237 邮政编码354000 二主承销商 及其他机构 1、名称国泰君安证券股份限司 杨德红 中上海自由贸易试验区城618鹏田野丽娜吴浩宇 电话021-3867623738674860 68876202 2副何如 广东省深圳罗湖岭1012信大厦16-26曾 纪远亮尉佳 北京西金融街兴盛63层 联系010-8800508388005084 88005099 100033 三律师 福欣开元务负责仁江 40 住所:邵武市李纲中路开元巷2号 经办人 员杨仁江、熊喜春 公地址联系电话0599-6321389 传真6326789 邮政编码354000 (四) 审计机构 会师事务特殊普通合伙法定代表张增刚 北京崇文门外大街11新成化厦A座层 魏汝翔黄宾 010-67089307 67080146 100062 五资信评级名称鹏估有限司 刘思源 深圳福田区南道7008阳光高尔夫3楼 王一峰林心平 0755-82873981 82870062 518040 六簿记管理国泰君安证券股份德红 上海自由贸易试验商城618野丽娜吴浩宇 021-3867623738674860 41 传真:021-68876202 (七)募集资金专项账户开银行 中国农业发展邵武市支负责人林军 住所 华光路 延伸东段 经办员郑英志 公地址南联系电话0599-6230985 邮政编码354000 八本期债券申请上的证交易名称海法定代表黄红元 浦新区528号 68808888 68804868 九登记机构 结算有限任司 分聂燕 陆家嘴16638874800 68870311 42 第十节 备查文件 除本上市公告书披露的资料外,如下: (一) 国家有关部门对期债券批准; 二《2015年邵武城建产投营运限司募集说明》三摘要四发行人2012-2014经审计财务报五担保福省南平高速路责任六鹏元信评估为出具用级七欣开律师事所法意见八权代理协议和持会规则九函者可以至及主承销商处阅全述. 页无正