1重要提示 1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 1.2公司全体董事出席董事会会议。 1.3公司第三季度财务报告未经审计。 1.4公司负责人王德贤,主管会计工作负责人汤涌泉,会计机构负责人（会计主管人员）何加宇声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。 2公司基本情况 2.1公司基本信息 股票简称 山鹰纸业 变更前简称(如有) G山鹰 股票代码 600567 转债简称 山鹰转债 变更前简称(如有) 转债代码 100567 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钱军 孙红莉 联系地址 安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部 安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部 电话 0555-2826275 0555-2826275 传真 0555-2826369 0555-2826369 电子信箱 stock@shanyingpaper.com stock@shanyingpaper.com 2.2财务资料 2.2.1主要会计数据及财务指标 币种:人民币 本报告期末比上 本报告期末 上年度期末 年度期末增减 （％） 总资产(元) 2,317,237,871.71 1,926,832,416.45 20.26 股东权益（不含少数股东权益） 1,156,203,185.44 936,208,873.41 23.50 (元) 每股净资产(元) 2.71 3.476 -22.04 调整后的每股净资产(元) 2.71 3.476 -22.04 年初至报告期期末 本报告期比上年 报告期(7-9月) (1-9月) 同期增减（％） 经营活动产生的现金流量净额(元) 72,875,437.19 76,430,274.54 114.82 每股收益(元) 0.08 0.15 -11.11 增加0.31个百 净资产收益率(%) 2.89 5.50 分点 扣除非经常性损益后的净资产收益 增加0.46个百 2.52 5.07 率(%) 分点 非经常性损益项目 金额（单位：元） 各种形式的政府补贴 8,062,297.55 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他 -542,524.34 各项营业外收入、支出 所得税影响数 -2,509,432.60 少数股权影响数 5,265.95 合计 5,015,606.56 2.2.2利润表 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计 合并 母公司 项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 (7-9月) (7－9月) (7－9月) (7－9月) 一、主营业务收入 464,003,374.98 368,478,661.17 341,678,310.22 301,884,160.82 减：主营业务成本 394,490,285.36 320,954,382.98 298,513,260.38 272,642,073.12 主营业务税金及附加 3,290,144.43 1,965,276.45 2,529,295.95 1,526,552.44 二、主营业务利润（亏损以"-"号填 66,222,945.19 45,559,001.74 40,635,753.89 27,715,535.26 列） 加：其他业务利润（亏损以"-"号填 2,465,579.26 2,985,549.72 3,109,717.05 2,664,354.61 列） 减:营业费用 17,350,178.72 14,902,722.72 11,961,131.16 11,300,025.47 管理费用 18,585,788.44 13,208,057.74 14,544,574.80 9,060,449.14 财务费用 11,316,490.71 6,897,343.04 9,411,178.32 5,252,412.73 三、营业利润（亏损以"-"号填列） 21,436,066.58 13,536,427.96 7,828,586.66 4,767,002.53 加：投资收益（损失以"-"号填列） 500,000.00 395,850.00 19,318,106.34 12,917,505.53 补贴收入 12,871,538.74 12,392,700.30 6,544,797.55 8,482,500.00 营业外收入 33,277.33 11,082.27 27,831.51 6,390.17 减：营业外支出 121,471.57 1,453,735.30 111,474.23 1,404,013.13 四、利润总额（亏损总额以"-"号填 34,719,411.08 24,882,325.23 33,607,847.83 24,769,385.10 列） 减：所得税 1,240,741.38 1,284,583.48 956,907.69 1,164,731.72 减：少数股东损益 32,561.87 20,680.13 加：未确认投资损失(合并报表填列) 五、净利润（亏损以"-"号填列） 33,446,107.83 23,577,061.62 32,650,940.14 23,604,653.38 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计 合并 母公司 项目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 (1-9月) (1-9月) (1-9月) (1-9月) 一、主营业务收入 1,184,269,332.64 1,041,294,463.65 918,874,463.65 883,066,058.39 减：主营业务成本 1,010,306,699.59 895,954,575.47 805,242,851.22 779,583,281.02 主营业务税金及附加 7,617,532.78 5,531,008.63 5,875,657.70 4,464,659.73 二、主营业务利润（亏损以"-"号 166,345,100.27 139,808,879.55 107,755,954.73 99,018,117.64 填列） 加：其他业务利润（亏损以"-"号 6,510,330.53 4,769,130.12 7,085,741.30 4,801,454.86 填列） 减:营业费用 48,382,037.27 48,140,472.40 35,111,934.28 39,511,063.82 管理费用 45,442,237.91 35,519,415.71 32,112,109.47 24,681,972.66 财务费用 30,088,966.21 20,074,724.78 26,025,417.33 15,637,487.70 三、营业利润（亏损以"-"号填 48,942,189.41 40,843,396.78 21,592,234.95 23,989,048.32 列） 加：投资收益（损失以"-"号填 500,000.00 395,850.00 41,196,444.94 25,769,571.29 列） 补贴收入 23,032,111.95 17,288,444.52 8,062,297.55 8,482,500.00 营业外收入 414,988.71 360,123.37 326,072.87 340,935.08 减：营业外支出 957,513.05 1,778,707.39 790,257.49 1,692,481.99 四、利润总额（亏损总额以"-"号 71,931,777.02 57,109,107.28 70,386,792.82 56,889,572.70 填列） 减：所得税 8,308,932.78 6,189,815.67 7,536,955.75 5,963,099.02 减：少数股东损益 37,668.81 206,871.22 加：未确认投资损失(合并报表填 列) 五、净利润（亏损以"-"号填列） 63,585,175.43 50,712,420.39 62,849,837.07 50,926,473.68 2.3报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表(已完成股权分置改革) 单位：股 报告期末股东总数（户） 64,939 前十名无限售条件流通股股东持股情况 期末持有无限售条件 股东名称(全称) 种类 流通股的数量 国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL 7,700,335 人民币普通股 MARKETS LIMITED 中国长江航运(集团)总公司 5,989,526 人民币普通股 申银万国－花旗－UBS LIMITED 2,771,891 人民币普通股 福建省煤炭工业（集团）有限责任公 2,200,000 人民币普通股 司 海通－中行－渣打银行(香港)有限公 1,837,774 人民币普通股 司 王玉琴 1,111,016 人民币普通股 陈伟明 1,000,000 人民币普通股 王伟珠 883,976 人民币普通股 李斌 845,204 人民币普通股 楼文睿 644,730 人民币普通股 2.4可转换公司债券情况 2.4.1本报告期转债持有人情况 公司期末转债持有人数 505 公司前十名转债持有人情况如下： 可转换公司债券持有人名称 期末持债数量(元) 持有比例(%) 韩淑艳 250,000 18.00 吴蕊华 77,000 5.54 方丽娜 25,000 1.80 文传竹 25,000 1.80 余丽君 22,000 1.58 江思东 20,000 1.44 曾淑钿 19,000 1.37 吴静炯 17,000 1.22 茅文静 15,000 1.08 叶淑娟 14,000 1.01 2.4.2可转换公司债券情况的说明 1、转股价格历次调整情况 （1）转股价格修正，根据募集说明书转股价格修正的有关规定,公司于2003年12月16日修正转股价格,修正后的转股价格为6.77元人民币。（详见2003年12月16日，《上海证券报》）。 （2）转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2004年4月16日调整转股价格,调整后的转股价格为6.71元人民币。（详见2004年4月13日，《上海证券报》）。 （3）转股价格修正，根据募集说明书转股价格修正的有关规定,公司于2004年7月26日修正转股价格,修正后的转股价格为5.80元人民币。（详见2004年7月24日，《上海证券报》）。 （4）转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2004年12月7日调整转股价格,调整后的转股价格为5.24元人民币。（详见2004年12月7日，《上海证券报》）。 （5）转股价格修正，根据募集说明书转股价格修正的有关规定,公司于2005年1月5日修正转股价格,修正后的转股价格为4.15元人民币。（详见2005年1月5日，《上海证券报》）。 （6）转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2005年4月1日调整转股价格,调整后的转股价格为4.05元人民币。（详见2005年3月29日，《上海证券报》）。 （7）转股价格修正，根据募集说明书转股价格修正的有关规定,公司于2005年5月24日修正转股价格,修正后的转股价格为3.50元人民币。（详见2005年5月24日，《上海证券报》）。 （8）转股价格修正，根据募集说明书转股价格修正的有关规定,公司于2005年7月26日修正转股价格,修正后的转股价格为3.32元人民币。（详见2005年7月26日，《上海证券报》）。 （9）转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2006年4月20日调整转股价格,调整后的转股价格为2.46元人民币。(详见2006年4月13日，上海证券报)。 截止本报告期末,转债的最新转股价格为2.46元人民币。 2、可转债发行后累计转股的情况 截止本报告期末，已有248,611,000元公司可转换债券转成公司股票，自进入转股期以来累计转股股数为70,476,728股，占可转债开始转股前公司已发行股份总数的43.91%；尚有1,389,000元的"山鹰转债"未转股，占山鹰转债发行总量的0.56%。 3、可转债其他情况说明 公司可转换债券于2003年6月发行，期限5年，票面利率第一年为1.5%，第二年为1.8%，第三年为2.0%，第四年为2.2%，第五年为2.5%。由于中国人民银行于2004年10月29日和2006年8月19日两次上调金融机构存款基准利率，根据公司可转换债券发行条款的规定，公司对可转换债券票面利率作了两次相应调整，目前最新票面利率：第二年为2.05%，第三年为2.27%，第四年为2.8%，第五年为3.18%。 3管理层讨论与分析 3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析 公司属于制浆造纸企业，经营范围为：纸、纸板、纸箱制造，本公司生产产品出口及本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口。公司主营"山鹰牌"各类包装纸板、纸箱的生产和销售，报告期内公司主营业务和经营范围没有发生变化。 报告期内，公司根据2006年经营计划和目标，精心组织生产，狠抓节能降耗，自备电站的全面投产，使电汽成本得到有效控制。技术改造的顺利实施，使产品质量得到进一步提高，产品结构更趋合理。公司对外向市场要效益，对内向管理要效益，2006年第三季度各项经营指标完成良好。 报告期内，公司累计生产纸板35.51万吨，纸箱25,724万平方米，分别比去年同期增长0.01%和24.28%；纸板销售量36.03万吨，产销率101.46%，销售势头良好；累计实现主营业务收入11.84亿元，比上年同期增长13.73%；累计实现净利润6,358.52万元，比上年同期增长25.38%，保持了良好的持续稳定增长态势。 3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况 √适用□不适用 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%) 分行业 造纸 711,229,455.23 620,079,124.64 12.82 包装 473,039,877.41 390,227,574.95 17.51 分产品 箱纸板 688,112,109.06 600,656,765.51 12.71 纸箱 469,382,693.91 387,220,173.03 17.50 3.1.2公司经营的季节性或周期性特征 □适用√不适用 3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明） √适用□不适用 本报告期 前一报告期 项目 增减百分点 金额，元 占利润总额，% 金额，元 占利润总额，% 主营业务利润 66,222,945.19 190.74 100,122,155.08 269.06 -78.32 其他业务利润 2,465,579.26 7.10 4,044,751.27 10.87 -3.77 期间费用 47,252,457.87 136.10 76,660,783.52 206.01 -69.91 投资收益 500,000.00 1.44 1.44 补贴收入 12,871,538.74 37.07 10,160,573.21 27.30 9.77 营业外收支净额 -88,194.24 -0.25 -454,330.10 -1.22 0.97 利润总额 34,719,411.08 100.00 37,212,365.94 100.00 说明：与前一报告期利润构成相比，期间费用占利润总额比重减少，主要是由于公司内部管理和节能降耗力度加强，效果明显；补贴收入占利润总额比重增加，主要是由于本报告期公司收到了高新技术企业所得税返还，且控股子公司马鞍山市天福纸箱纸品有限公司和扬州山鹰纸业包装有限公司收到增值税返还款增加。 3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明 □适用√不适用 3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明 □适用√不适用 3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明 √适用□不适用 本公司可转债的担保人是中国银行安徽省分行，报告期内其盈利能力、资产状况和信用状况未发生重大变化。 本公司作为可转债的发行人，报告期内公司资信状况未发生变化，本报告期末公司总资产23.17亿元，资产负债率44.34%，截止本报告期末，公司可转换债券尚有1,389,000元未转股。根据公司在可转换债券募集说明书中的偿债计划和措施，公司对未来年度还债的安排如下：（1）安排相应的资金，在每年的利息支付日，支付可转债利息。（2）全力搞好生产经营，提升综合实力，增强投资者信心，促使其转股。如到期未能转股，本公司将凭借自身的偿债能力、融资能力及担保人的支持，筹措相应的资金，履行偿债义务。 3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明 √适用□不适用 报告期内，公司新增两个子公司马鞍山山鹰置业有限公司和马鞍山市山鹰纸箱纸品有限公司，鉴于本公司对上述两公司持股比例均在50%以上，能够对其实施控制，本公司已将其纳入合并范围。两公司业务的不断拓展，将为公司发展带来积极影响。 3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明 □适用√不适用 3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明 □适用√不适用 3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况 □适用√不适用 3.7公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况 √适用□不适用 承诺履 股东名称 特殊承诺 行情况 自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易或转让，在上述 马鞍山山鹰纸业 未违背 承诺期满后通过交易所挂牌交易股份数量占公司股份总数的比例在12 集团有限公司 承诺 个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。 3.8截止本次季报公告日，未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明 □适用√不适用 截止本次季报公告日，未进入股改程序公司的相关说明 □适用√不适用 安徽山鹰纸业股份有限公司 法定代表人：王德贤 （签字）： 2006年10月31日 4附录 资产负债表 2006年9月30日 编制单位:安徽山鹰纸业股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计 合并 母公司 项目 期末数 期初数 期末数 期初数 流动资产： 货币资金 223,925,919.39 213,671,472.78 144,812,964.08 174,325,098.77 短期投资 应收票据 88,796,462.65 122,112,452.20 72,435,729.53 115,812,818.62 应收股利 应收利息 应收账款 257,574,371.67 174,114,601.45 238,446,268.47 164,232,434.35 其他应收款 64,053,251.37 10,646,867.34 101,129,976.32 75,593,987.52 预付账款 28,869,769.91 28,115,476.46 28,352,537.36 39,772,315.84 应收补贴款 存货 143,271,343.00 164,974,572.61 99,558,632.91 118,218,178.92 待摊费用 177,974.59 25,015.55 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 806,669,092.58 713,660,458.39 684,736,108.67 687,954,834.02 长期投资： 长期股权投资 5,000,000.00 5,000,000.00 310,795,341.82 202,898,896.88 长期债权投资 长期投资合计 5,000,000.00 5,000,000.00 310,795,341.82 202,898,896.88 其中：合并价差 其中：股权投资差额 固定资产： 固定资产原价 1,423,687,027.51 1,380,079,250.38 1,091,858,820.45 1,073,972,930.71 减：累计折旧 283,959,152.69 229,107,111.45 224,477,523.49 177,430,715.39 固定资产净值 1,139,727,874.82 1,150,972,138.93 867,381,296.96 896,542,215.32 减：固定资产减值准备 454,475.02 454,475.02 固定资产净额 1,139,273,399.80 1,150,517,663.91 867,381,296.96 896,542,215.32 工程物资 在建工程 365,635,837.74 57,510,369.11 220,040,432.02 33,655,621.87 固定资产清理 固定资产合计 1,504,909,237.54 1,208,028,033.02 1,087,421,728.98 930,197,837.19 无形资产及其他资产： 无形资产 400,272.07 143,925.04 212,083.40 18,958.37 长期待摊费用 259,269.52 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 659,541.59 143,925.04 212,083.40 18,958.37 递延税项： 递延税款借项 资产总计 2,317,237,871.71 1,926,832,416.45 2,083,165,262.87 1,821,070,526.46 流动负债： 短期借款 558,500,000.00 393,658,020.00 460,000,000.00 264,158,020.00 应付票据 130,189,400.00 2,000,000.00 74,000,000.00 90,000,000.00 应付账款 160,248,066.09 185,734,944.78 123,339,421.00 158,530,408.16 预收账款 10,877,470.77 8,374,645.75 9,061,352.84 5,705,069.22 应付工资 1,492,240.31 576,104.49 1,200,538.52 208,506.52 应付福利费 4,408,601.13 3,732,981.26 2,523,391.90 2,130,450.56 应付股利 627,120.00 627,120.00 应交税金 21,873,390.42 16,677,956.67 17,192,056.56 13,351,448.67 其他应交款 549,621.49 755,394.14 353,956.01 566,161.81 其他应付款 28,059,691.08 12,443,320.20 36,024,800.04 11,707,559.57 预提费用 15,321,148.37 11,148,930.65 11,162,817.24 9,658,358.80 预计负债 一年内到期的长期负债 80,000,000.00 30,000,000.00 50,000,000.00 30,000,000.00 其他流动负债 流动负债合计 1,012,146,749.66 665,102,297.94 785,485,454.11 586,015,983.31 长期负债： 长期借款