一、重要提示 1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 2、公司全体董事出席董事会会议。 3、公司中期财务报告未经审计。 4、公司负责人王德贤，主管会计工作负责人汤涌泉及会计机构负责人（会计主管人员）何加宇声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。 二、公司基本情况 (一)基本情况简介 1、公司法定中文名称：安徽山鹰纸业股份有限公司 公司法定中文名称缩写：山鹰纸业 公司法定英文名称：Anhui Shanying Paper Industry Co.,LTD 2、公司A股上市交易所：上海证券交易所 公司A股简称：山鹰纸业 公司A股代码：600567 公司其他股票上市交易所：上海证券交易所 公司其他股票简称：山鹰转债 公司其他股票代码：100567 3、公司注册地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号 公司办公地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号 邮政编码：243021 公司国际互联网网址：http://www.shanyingpaper.com 公司电子信箱：stock@shanyingpaper.com 4、公司法定代表人：王德贤 5、董事会秘书：钱军 电话：0555-2826275 传真：0555-2826369 E-mail：stock@shanyingpaper.com 联系地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部 公司证券事务代表：孙红莉 电话：0555-2826275 传真：0555-2826369 E-mail：stock@shanyingpaper.com 联系地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部 6、公司信息披露报纸名称：上海证券报 登载公司中期报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn 公司中期报告备置地点：公司证券部 7、公司其他基本情况： 公司首次注册登记日期：1999年10月20日 公司法人营业执照注册号：3400001300031 公司税务登记号：340502150523317 (二)主要财务数据和指标 1、主要会计数据和财务指标 单位:元币种:人民币 本报告期末比上年度期末 本报告期末 上年度期末 增减（％） 流动资产 805,364,589.29 713,660,458.39 12.85 流动负债 905,864,079.47 665,102,297.94 36.20 总资产 2,187,666,279.82 1,926,832,416.45 13.54 股东权益（不含少数股东权 1,122,497,131.87 936,208,873.41 19.90 益） 每股净资产(元) 2.632 3.476 -24.28 调整后的每股净资产(元) 2.632 3.476 -24.28 报告期（1－6 本报告期比上年同期增减 上年同期 月） （％） 净利润 30,139,067.60 27,135,358.77 11.07 扣除非经常性损益的净利润 29,454,489.80 27,126,332.68 8.58 每股收益(元) 0.071 0.102 -30.39 净资产收益率(%) 2.69 3.06 减少0.37个百分点 经营活动产生的现金流量净额 3,554,837.35 -5,630,742.63 不适用 2、扣除非经常性损益项目和金额 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 各种形式的政府补贴 1,517,500.00 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他 -453,215.92 各项营业外收入、支出 所得税影响数 -379,706.28 合计 684,577.80 三、股本变动及股东情况 (一)股份变动情况表 单位:股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 发 行 数量 比例 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例 新 股 一、有限售条件股份 1、国家 - 93,465,000 34.70 28,039,500 -34,307,460 59,157,540 13.87 持股 62,346,960 2、国有 法人持 6,030,000 2.24 -7,202,520 1,809,000 -5,393,520 636,480 0.15 股 3、其他 1,005,000 0.37 -702,520 301,500 -401,020 603,980 0.14 内资持 股 其中： 境内法 1,005,000 -702,520 301,500 -401,020 603,980 0.14 人持股 境 内自然 人持股 4、外资 持股 其中： 境外法 人持股 境 外自然 人持股 有限售 - 条件股 100,500,000 37.31 30,150,000 -40,102,000 60,398,000 14.16 70,252,000 份合计 二、无限售条件流通股份 1、人民 币普通 168,847,098 62.69 70,252,000 66,549,743 60,358,460 197,160,203 366,007,301 85.84 股 2、境内 上市的 外资股 3、境外 上市的 外资股 4、其他 无限售 条件流 168,847,098 62.69 70,252,000 66,549,743 60,358,460 197,160,203 366,007,301 85.84 通股份 合计 三、股 269,347,098 100.00 96,699,743 60,358,460 157,058,203 426,405,301 100.00 份总数 股份变动的批准情况 公司股权分置改革非流通股东送出股份7025.2万股，经省国资委批准；资本公积转增股份为每10股转增3股，经公司2005年度股东大会批准通过；"其他"栏流通股增加系公司可转换债券转股所致。 股份变动的过户情况 股份变动过户已完成。 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响 资本公积转增股份和可转换债券转股导致总股本增加，对公司每股收益、每股净资产等财务指标有一定的摊薄作用，但影响不大。 (二)股东情况 1、股东数量和持股情况 单位：股 报告期末股东总数 64,472 前十名股东持股情况 持有有限售 质押或冻 持股比例 报告期内增 股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数 结的股份 (%) 减 量 数量 马鞍山山鹰纸业集团有 - 国有股东 13.87 59,157,540 59,157,540 无 限公司 34,307,460 中国长江航运总公司 国有股东 2.02 8,615,971 2,443,083 未知 国际金融-渣打- CITIGROUP GLOBAL 外资股东 1.96 8,350,243 8,350,243 未知 MARKETS LIMITED 福建省煤炭工业（集 国有股东 1.24 5,294,400 -1,096,074 未知 团）有限责任公司 申银万国-花旗-UBS 外资股东 0.65 2,771,891 2,771,891 未知 LIMITED 海通-中行-渣打银行 外资股东 0.43 1,837,774 1,837,774 未知 （香港）有限公司 王玉琴 其他 0.26 1,111,016 643,016 未知 上海国联投资有限公司 其他 0.26 1,100,000 -406,697 未知 东方证券-农行-LEHMAN BROTHERS 外资股东 0.25 1,083,621 1,083,621 未知 INTERNATIONAL(EUROPE) 王伟珠 其他 0.23 973,942 399,842 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 人民币普通 中国长江航运总公司 8,615,971 股 人民币普通 国际金融-渣打-CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 8,350,243 股 人民币普通 福建省煤炭工业（集团）有限责任公司 5,294,400 股 人民币普通 申银万国-花旗-UBS LIMITED 2,771,891 股 人民币普通 海通-中行-渣打银行（香港）有限公司 1,837,774 股 人民币普通 王玉琴 1,111,016 股 人民币普通 上海国联投资有限公司 1,100,000 股 人民币普通 东方证券-农行-LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL(EUROPE) 1,083,621 股 人民币普通 王伟珠 973,942 股 匡正芳 957,723 人民币普通 股 公司未知前10名股东之间是否存在关 联关系或属于《上市公司股东持股变动 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 信息披露管理办法》规定的一致行动 人。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 有限售条件股份可上市 持有的有限 交易情况 序 有限售条件 售条件股份 可上市 新增可上市 限售条件 号 股东名称 数量 交易时 交易股份数 间 量 自获得上市流通日起，在36个月内不上市交易或转 马鞍山山鹰 2009年 让，在上述承诺期满后，通过上海证券交易所挂牌交 1 纸业集团有 59,157,540 5月18 21,320,265 易出售股份数量占公司股份总数的比例在12个月内不 限公司 日 超过5%，在24个月内不超过10%。 马鞍山港口 2007年 在股权分置改革方案实施之日起，在十二个月内不上 2 （集团）有 603,980 5月18 603,980 市交易或转让。 限责任公司 日 马鞍山隆达 2007年 在股权分置改革方案实施之日起，在十二个月内不上 3 电力实业总 483,184 5月18 483,184 市交易或转让。 公司 日 2007年 在股权分置改革方案实施之日起，在十二个月内不上 马鞍山市科 4 120,796 5月18 120,796 市交易或转让。 技服务公司 日 马鞍山市轻 在股权分置改革方案实施之日起，在十二个月内不上 2007年 工国有资产 市交易或转让。 5 32,500 5月18 32,500 经营有限公 日 司 2、控股股东及实际控制人变更情况 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 (三)可转换公司债券情况 1、转债发行情况 公司可转换债券于2003年6月16日发行，转债面值100元人民币，发行总额2.5亿元人民币，2003年7月1日在上海证券交易所上市，债券期限5年。目前最新转股价格2.46元，转股期间为2003年12月16日-2008年6月15日。 2、本报告期转债持有人情况 公司期末转债持有人数568 公司前十名转债持有人情况如下： 可转换公司债券持有人名称 期末持债数量(元) 持有比例(%) 韩淑艳 250,000 15.16 吴蕊华 77,000 4.67 俞如青 75,000 4.55 方丽娜 25,000 1.52 文传竹 25,000 1.52 余丽君 22,000 1.33 江思东 20,000 1.21 张孝宇 20,000 1.21 曾淑钿 19,000 1.15 吴静炯 17,000 1.03 3、本报告期转债变动情况 单位:元币种:人民币 本次变动增减 本次变动前 本次变动后 转股 赎回 回售 可转换公司债券 195,699,000 194,050,000 1,649,000 4、本报告期转债累计转股情况 截止本报告期末，已有194,050,000元人民币的公司发行的可转换债券转成公司股票，本期转股数为60,358,460股,累计转股数为70,371,059股,占转股前公司已发行股份总数的43.84%；尚有1,649,000元人民币的转债未转股，未转股占转债发行总量的0.66%。 5、转股价格历次调整情况 转股价格修正，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2003年12月16日调整转股价格,调整后的转股价格为6.77元人民币。(详见2003年12月16日，上海证券报)。 转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2004年4月16日调整转股价格,调整后的转股价格为6.71元人民币。(详见2004年4月13日，上海证券报)。 转股价格修正，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2004年7月26日调整转股价格,调整后的转股价格为5.80元人民币。(详见2004年7月24日，上海证券报)。 转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2004年12月7日调整转股价格,调整后的转股价格为5.24元人民币。(详见2004年12月7日，上海证券报)。 转股价格修正，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2005年1月5日调整转股价格,调整后的转股价格为4.15元人民币。(详见2005年1月5日，上海证券报)。 转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2005年4月1日调整转股价格,调整后的转股价格为4.05元人民币。(详见2005年3月29日，上海证券报)。 转股价格修正，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2005年5月24日调整转股价格,调整后的转股价格为3.50元人民币。(详见2005年5月24日，上海证券报)。 转股价格修正，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2005年7月26日调整转股价格,调整后的转股价格为3.32元人民币。(详见2005年7月26日，上海证券报)。 转股价格调整，根据募集说明书转股价格调整的有关规定,公司于2006年4月20日调整转股价格,调整后的转股价格为2.46元人民币。(详见2006年4月13日，上海证券报)。 截止本报告期末,转债的最新转股价格为2.46元人民币。 6、转债的担保人 本公司转债的担保人是中国银行安徽省分行。 7、转债其他情况说明 本公司可转换债券期限为5年，票面利率第一年为1.5%，第二年为1.8%，第三年为2.0%，第四年为2.2%，第五年为2.5%。由于中国人民银行从2004年10月29日起上调金融机构存款基准利率，一年期存款基准利率上调0.27个百分点。根据公司可转换债券发行条款的规定，本公司对可转换债券票面利率作了相应调整，第二年由1.8%调整为2.05%，第三年由2.0%调整为2.27%，第四年由2.2%调整为2.5%，第五年由2.5%调整为2.84%。 四、董事、监事和高级管理人员 (一)董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。 (二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况 本报告期内公司无新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况。 五、管理层讨论与分析 (一)管理层讨论与分析 公司属于制浆造纸企业，经营范围为：纸、纸板、纸箱制造，本公司生产产品出口及本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口。公司主营"山鹰牌"各类包装纸板、纸箱的生产和销售，报告期内公司主营业务和经营范围没有发生变化。 报告期内，公司根据2006年经营计划和目标，精心组织生产，狠抓节能降耗，公司自备电站的全面投产，基本实现了用电用汽的自给自足，避免了外部供电的不确定性影响，有效降低了用电和用汽成本。同时加快技术改造步伐，积极进行内部挖潜，加强新产品开发，优化产品结构，增强了对市场的适应性，不断开拓市场，使得公司2006年上半年各项经营指标完成良好。 报告期内，公司累计生产纸板22.93万吨，纸箱16756万平方米，分别比去年同期增长0.3%和27.4%；纸板销售量23.29万吨，产销率101.6%，销售势头良好；累计实现主营业务收入7.20亿元，比上年同期增长7%；累计净利润3014万元，比上年同期增长11%，实现了良好的持续稳定增长。 面对日益激烈的市场竞争，公司在调整和优化产品结构的基础上积极发展规模经济，为进一步降低资金成本，公司拟申请发行4亿元短期融资券，目前已经股东大会批准，申请材料正在制作中。另外，为拓展新业务，减少主营单一的风险，公司于2006年7月出资1020万元人民币，参与设立马鞍山山鹰置业有限公司，出资比例占51%，该公司主要从事房地产开发。上述举措将对公司今后发展产生积极的影响。 (二)公司主营业务及其经营状况 1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元币种:人民币 主营业务 主营业务成 主营业务 主营业务利润 分行业或 收入比上 本比上年同 主营业务收入 主营业务成本 利润率 率比上年同期 分产品 年同期增 期增减 (%) 增减（%） 减（％） （％） 分行业 减少0.88个百 造纸 389,490,608.68 340,672,576.10 12.53 -2.31 -1.32 分点 增加0.64个百 包装 330,775,348.98 275,143,838.13 16.82 20.67 19.75 分点 分产品 减少0.82个百 箱纸板 385,757,250.84 337,192,315.95 12.59 -1.09 -0.15 分点 增加0.72个百 纸箱 327,118,165.48 272,136,436.21 16.81 21.37 20.34 分点 2、主营业务分地区情况 单位:元币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（％） 国内 720,265,957.66 7.05 国外 0 0 公司产品全部在国内销售，主要销往江、浙、沪、皖等华东地区及沿海省市。 主营业务中纸箱业务收入占主营业务收入的比重略有提高，由去年同期的40%提高到45%，其它没有变化。 3、投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩 单位:元币种:人民币 占上市公司 参股公司贡献的 公司名称 经营范围 净利润 净利润的比 投资收益 重(%) 马鞍山市 生产销售纸管、纸箱、纸制品、 天福纸箱 纱管纸、瓦楞原纸、箱纸板、分 18,115,518.19 18,050,819.91 59.89 纸品有限 切纸、商标标识印刷、生产涂布 公司 白纸板。 扬州山鹰 生产销售包装制品、塑料制品、 纸业包装 3,674,239.12 3,361,561.37 11.15 纸张印刷 有限公司 （1）马鞍山市天福纸箱纸品有限公司为本公司控股子公司，本公司持有其99.64%的股权。报告期末，该公司总资产317,021,055.31元，净资产141,070,617.64元，报告期内实现主营业务收入182,023,682.35元，实现净利润18,115,518.19元。 （2）扬州山鹰纸业包装有限公司为本公司控股子公司，本公司持有其91.49%的股权，其另一股东为本公司控股子公司马鞍山市天福纸箱纸品有限公司。报告期末，该公司总资产129,317,825.36元，净资产63,869,611.32元，报告期内实现主营业务收入64,705,182.97元，实现净利润3,674,239.12元。 (三)公司投资情况 1、募集资金总体使用情况 公司于2004年通过增发募集资金400,000,000元人民币，已累计使用142,201,408.65元人民币，其中本年度已使用117,238,932.18元人民币，尚未使用257,798,591.35元人民币。尚未使用募集资金去向：待投。 2、募集资金承诺项目情况 单位:元币种:人民币 是否 是否 是否 承诺项目